坚持小额分散、净利润过亿，小牛在线真的经得起考验吗

    自今年6月中旬以来，网贷行业爆发大规模“雷潮”。据网贷天眼不完全统计，6月问题平台88家，7月问题平台253家，8月问题平台117家，9月问题平台121家。据此计算，近4个月问题平台多达579家。其中，以投之家、爱钱帮、银豆网、财富星球、草根投资等平台出问题影响最大。

    受此影响，部分非理性投资人采取全面退出，总体不再相信任何平台，到期的立即申请提现，没到期的申请债转；也有投资人依然投资网贷，不过他们不再相信中小平台，将到期的申请提现，没到期的申请债转。

    而9月份以来，互金行业环境更加明朗。继全国108条出台、P2P“老赖”纳入征信。此外，400余家平台提交自查报告，部分平台也已接受监管现场检查。互金协会公布存管“白名单”，各家银行也相继公布存管数据。在此期间，小赢科技、品钛、微贷网（即将上市）频传上市，也为互金带来正能量。

    虽然如此，网贷行业多数平台还是受到“雷潮”的波及，这其中还包括待收余额百亿以上的点融网、小牛在线、爱钱进，以及美国纳斯达克上市的和信贷。值得注意的是，这4家平台2017年净利润均在1亿元以上。其中，小牛在线3.78亿元，和信贷4.54亿元（2018财年）。

    投资人一线体验：债转提速

    商评君注意到，点融网、小牛在线、和信贷、爱钱进之所以出现债转缓慢的情况，主要与几家平台的产品设计有关。平台基于投资体验出发，设计标准化的1个月、3个月、6个月、12个月产品，部分产品支持提前转让。

    6月中旬以来，受“雷潮”影响，很多人不仅不再增加投资，还要求提前退出，或者申请宅债权转让。在此期间，平台资金进来的少出去的多，这也造成很多平台出现“堵车”。

    不过，据投资人一线体验反馈，目前这几家平台债转较慢。不过，经历8月、9月缓解，目前，和信贷、爱钱进债转已基本恢复正常，点融网、小牛在线也已发生明显好转。

    10月25日，网贷之家ID为“黑大王健谈的堂妹”的网友发帖称，小牛在线月续牛成功回款，提现7分钟到账。

    风险管理第一关：小额分散

    商评君注意到，“雷潮”中很多平台出问题，但很多平台是因为自融。例如，草根投资、付融宝、银豆网、投之家。但爱投资深陷兑付危机，则是由大标种下的“祸根”。在此之前，道口贷也因为大标经历逾期风波。

    9月14日，爱投资发布公告，称其与多家保理机构基于清查，截至9月9日，平台逾期本金总金额达到30.47亿元。互金商业评论注意到，爱投资之所以出现大规模逾期，最主要原因没有执行限额规定，对单个借款企业超额授信。 

    824网贷暂行办法明确规定，同一个人、企业在同一平台借款余额分别不得超过20万元、100万元。商评君注意到，点融网、小牛在线、和信贷、爱钱进均严格遵守网贷限额规定。

    小牛在线9月运营报告显示，资产端包括保单贷、按揭贷、精英贷、工薪贷，以及分期业务。平台坚持“小额分散”的互联网金融模式，当月小于5万借款额度占比99.04%，借款金额在5-10万元只占0.96%。 

    和信贷披露的7月运营报告显示，平台待还余额98.97亿元，平台最大单户融资人占比0.002%。据此计算，平台最大单户待还余额19.79万元。

    爱钱进官网披露的资料显示，平均每笔借款金额3-6万元，借款人覆盖全国29个省，359个城市，平均每笔投资拆分到18个项目中。

    综上，商评君认为，小额分散的资产保证平台不会出现大额逾期或坏账，而净利润还高达上亿元体现平台的运营能力。从这几个方面来说，点融网、小牛在线、和信贷、爱钱进只是短期出现债转慢的情况。从投资安全的角度考虑，几家平台依然值得选择。